▷ 转载自乐居财经报道
在地产的资本寒冬期,近日,一则重磅消息落地:华发股份(600325.SH)60亿元定增获证监会同意注册,该批复自同意注册之日起12个月内有效。
据募集说明书显示,此次拟募集资金总额不超过60亿元,发行对象均以现金认购。其中,华发集团参与认购金额不超过人民币30亿元,且认购数量不低于本次向特定对象发行实际发行数量的28.49%。募集到的资金,45亿元将用于华发股份旗下4个项目的投资,另外15亿元则补充流动资金。
申万宏源认为,此次证监会同意注册批复后,华发股份定增进展有望提速,多渠道融资优势明显。未来定增方案的落地将助力公司提升自身的资本实力,提升公司核心竞争力,为公司稳健发展提供有力的保障。
实际上,“第三支箭”政策落地以来,房企股权类融资进度普遍较为缓慢。截至目前,仅有招商蛇口、陆家嘴、保利发展、华发股份等7家A股上市房企的定增计划获批准,涉及募资金额超400亿元。新城控股、中南建设等十余家房企的定增计划仍在推进中。
其中,保利发展因股价跌破每股净资产,暂不具备发行条件,需择机发行。招商蛇口是实际募资金额最高的房企,其募资总额为89.28亿元;其次是陆家嘴,实际募资约67.44亿元。不出意外,华发股份的实际募资金额将排在第三位。
于行业而言,这是在房企股权融资政策调整以来,为数不多定增获通过的房企。当下,华发定增方案的通过,也为房企股权融资的开展注入了信心。
2023年以来,房地产行业有了一定的修复预期,但股市仍持续低迷,多数房企出现大幅度下跌,甚至有房企股价跌至退市警戒线。
华发股份与大盘及行业指数走势对比
但头部房企中,也有能收红的个例。这其中,华发股份一马领先,从今年年初至8月底,股价累计涨幅已达10.47%。紧随其后的是招商蛇口(001979.SZ),同期内的股价累计涨幅为1.13%。
华发股份与行业龙头股价走势对比
特别是今年2月至4月,华发股份的股价呈现出波段上涨态势,并于4月12日达到盘中最高价12.30元,创历史新高,此时其股价累计涨幅逾37%。7月18日,股价最低回调至8.82元,当日股价触底反弹,此后再度呈现上涨态势,反弹最高点达11.66元。
在股价走势领先于行业头部房企的同时,华发股份的股价走势还明显强于上证指数和房地产指数(931775)。截至今年8月底,上证指数累计涨幅0.96%,房地产指数(931775)累计跌幅13.03%。
可以说,在股市、楼市双重低迷的市场环境下,华发股份却走出了一波独立行情。
股价涨跌是企业实力的外在表现,定增预案落地到真正发行,离不开房企内在综合实力的加持。财务结构稳,业绩表现优,战略布局精,产品和服务强,这些共同构筑了华发股份更具竞争优势的综合实力。
在行业深度调整的背景下,对房企来说,财务稳健是发展前提。
财务方面,自2021年末实现“三条红线”达标后,华发股份始终稳居绿档,截至2023年上半年末,华发股份净负债率、剔除预收账款后的资产负债率分别为69.2%和65.8%,扣除受限资金和预售监管资金后的现金短债比为1.4倍。期末,其货币资金达566.6亿元,较2022年底增长6.3%,在行业流动性承压的背景下依然实现货币资金增长。
同时,华发股份保持着稳定的有息负债规模。截至2023年上半年末,其长期有息负债占有息负债总额的比例持续保持八成以上,债务结构合理,信用类借款比例下降,财务结构健康稳健。期内,华发股份的综合融资成本下降17个bp至5.59%。
受行业下行影响,房企业绩普遍承压。Wind数据显示,截至9月11日,共有114家A股上市房企发布了2023年半年报,净利取得增长的仅有59家。其中,总营收排名前20的头部房企中,只有10家营收出现了增长。
综合实力较强的华发股份逆势而上,主要业绩指标均录得正向增长。今年上半年,华发股份实现销售金额769.3亿元,同比增长55.76%;销售面积247.8万平方米,同比增长38.67%。
报告期内,华发股份实现营业收入314.78亿元,同比增长22.88%;实现净利润25.32亿元,同比增长6.59%;归母净利润19.26亿元,同比增长2.08%。
从布局来看,华发股份坚持深耕一二线高能级城市,并形成了珠海大区、华南大区、华东大区、北方区域的全国性战略布局,目前已进驻全国50余座重要城市,打造了超200个精品项目。
上半年,华发股份通过公开竞拍、合作等方式,斩获优质新项目11个,均位于上海、深圳、成都、杭州等一线、强二线城市。7月以来,华发股份先后获得上海松江区洞泾镇、静安区天目社区两大优质项目,进一步巩固在华东区域的优势。
这样的业绩表现背后,是华发股份的产品力和服务力在做支撑。行业下半场,房地产行业经营模式也迎来转变,产品力成为房企的核心竞争力。华发股份以优+产品体系为依托,持续升级迭代,不断满足大众对美好生活的向往。
今年,华发股份紧扣“七力”升级战略,以“产品力、配套力、服务力”为核心,深挖“运营力、成本力”,提升“交付力、销售力”,巩固经营成果,七重合力赋能自身高质量发展。4月,华发股份推出华发优+产品体系5.0,经过5次迭代和优化,打造“三力十二优”体系,构筑“七大质美生活场景”,赋予产品更安居、美居、舒居的新功能。
近期,监管部门密集出台支持政策,一线城市全面落实“认房不认贷”政策,市场需求有望进一步释放。
坚守高质量发展底线的华发股份,有了优质“粮草”的供应,发力也将更有底气,这无疑将有利于其更好地推进保交楼和稳销售工作。